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Convequity
ALL PATH AI 未来基金
经纪商版
单页摘要
2025年12月
AI 是新一代云：
未来十五年的范式
云在 8 年内跑赢 2.14 倍——随后 AI 颠覆了这一格局
自 2013 年起，云是主导性的技术范式
，在十年间大幅跑赢市场。自 2022 年以来，随着 AI 浪潮兴起，云表现落后。
AI 代表更大的一代人级别机遇
——我们相信在未来 15 年内，它将带来类似或更强的超额收益。做多偏向的股票策略，
通常约 90% 多头并辅以择机空头敞口
。系统性降风险框架可在收益过高或市场风险升高时，通过
现金转换、股指期货对冲或期权叠加
降低敞口。
Bessemer 云指数：涨跌
ALL PATH 成立以来：+98.78%
30%
目标年化复合收益率
QQQE
基准
25%
目标平均波动率
25%
最大回撤
投资流程
1
定位 — Sigma Compass
在 AI 全生态中，识别具有高西格玛结构性转变且统计显著性突出的机会。
2
仓位 — 动态权重
基于基本面与量化因子中的质量评分与价格计入水平，动态调整持仓权重。
3
风险 — 分散与非对称
在价值链、行业与地域上分散配置，侧重非对称机会并严格执行回撤管理。
团队
Mads Christiansen
首席投资官
· 8 年以上基金管理 · 消费科技、金融科技
Jordan Lambert, CFA
投资经理
· 15 年金融从业 · 企业科技、半导体
Simon He
研究总监
· 6 年以上股票研究 · AI 技术栈
服务提供商
基金行政
NAV / Formidium / Repool
主经纪商
盈透证券
审计师
Valaston / 致同
法律顾问
Vale Group
基金分类与结构
策略
做多偏向股票
方法
基本面 + 量化叠加
方向性
通常约 90% 多头，辅以择机空头敞口
工具
全球股票与交易所交易衍生品
法律结构
开曼主基金 / BVI 投资管理人
目标资产管理规模
启动 1000 万美元 · 上限 3 亿美元
最低投资额
25 万美元
投资范围
市值
最低 1 亿美元以上
地域
约 70% 美国 · 约 15% 欧洲 · 约 15% 亚洲
持仓
60+ 只 · 单只最高 7%
材料
能源/电力
物理基础设施
IT 基础设施
芯片制造
芯片设计
AI 模型
AI 应用
网络
电子商务
金融科技
生物科技
医疗健康
风险参数
7%
单只上限
3%
超配幅度
1.75%
典型权重
7%
业绩门槛
高水位
永续
20%
赎回闸门
费用结构
创始人类别
标准类别
管理费
1%
（首年豁免）
2%
业绩报酬
12.5%
20%
总费用上限
1.5%
锁定期
1 年
赎回
每月 · 提前 30 日通知
为何选择 Convequity？
✦ 深厚 AI 专长
— 研究优先，8 年以上覆盖自硅料到应用层的完整 AI 技术栈。
✦ 量化基本面优势
— 自有 Sigma Compass 与动态权重将基本面洞见与系统化纪律相结合。
✦ 经检验的业绩
— 成立以来 +98.78%，显著跑赢 NDX 与标普 500 基准。
✦ 全价值链覆盖
— 9 大 AI 子行业 60+ 持仓，单只最高 7%，实现真正分散敞口。
✦ 激励相容
— 创始人类别费率显著低于行业平均，永续高水位线与费用上限。
info@convequity.com
过往业绩不代表未来表现。本材料不构成出售要约或购买证券之招揽。仅面向合格投资者。目标为估算值。赎回须提前 30 日书面通知。面向持牌金融中介及其合资格客户。
